【內(nèi)容提要】在金融危機沖擊下，中小企業(yè)面臨相對更為惡劣的融資環(huán)境，而中國經(jīng)濟增長65%以上由中小企業(yè)貢獻，作為中小企業(yè)卻一直得不到資金的支持。本文就對金融危機下中小企業(yè)融資模式進行闡述。
　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè),融資模式
　　中小企業(yè)在金融危機下如何走出融資難的困境？政府安排中小企業(yè)專項資金，采取貸款貼息、無償補助等方式支持解決中小企業(yè)融資難問題。但經(jīng)濟學(xué)專家指出，中小企業(yè)融資難不能光靠政府，企業(yè)自身的規(guī)范化是一大前提，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。造成這種狀況的原因是多方面的，而企業(yè)方面對融資工具了解甚少或利用不善，是其中的一個重要因素。部分中小企業(yè)融資視野較為狹窄，把融資目光過多地集中在銀行貸款和上市，較少想到利用其他工具和渠道進行融資；或者對銀行貸款和上市以外的融資方式風(fēng)險有較大擔心，對其只能望而卻步。
　　科技體制的改革，創(chuàng)新科技投入方式，綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式，加強對以科技型中小企業(yè)的融資支持等方式。
　　一、中小企業(yè)要完善自身體制，實現(xiàn)自救。
　　1、提高中小企業(yè)自身抗風(fēng)險能力。金融危機下，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加劇。因此中小企業(yè)要運用多種融資手段保住資金鏈不斷，調(diào)整自身的經(jīng)營和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減虧損或利潤水平低的業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點。同時重視企業(yè)內(nèi)部管理，切實提高管理水平，挖掘潛力提高勞動生產(chǎn)率，減少資金占用，降低生產(chǎn)成本，大力提高自主創(chuàng)新能力。
　　2、規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、健全財務(wù)管理制度。公司治理結(jié)構(gòu)一定程度上影響公司的投資決策和資金籌措，也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范與否，一定程度上決定著企業(yè)的融資能力。規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，公司的預(yù)期報酬率有了一定的保障，這能給予投資者或者債權(quán)人一定的信心，這樣中小企業(yè)才能籌集到一定的資金來發(fā)展壯大自身的業(yè)務(wù)，因此中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。
　　3、利用內(nèi)部融資方式。銀行貸款手續(xù)一般比較繁瑣、貸款成本較高、而且審批時限過長。中小企業(yè)如果單單依靠銀行的貸款，比較被動；如果中小企業(yè)能充分利用企業(yè)內(nèi)部資金即留存收益進行融資。另外，還可以通過內(nèi)部人員進行集資。金融危機下，就業(yè)環(huán)境不樂觀。在這樣的形勢下，員工不會輕易離職，但工作的積極性和創(chuàng)造性也不會太高，因此可以通過類似上市公司股權(quán)激勵的方式籌資資金，給員工配送一定的“股份”，設(shè)定若干業(yè)績和工作年限等限制條件，激勵員工更加努力工作。通過這種方式，既能達到籌資的目的，也能留住核心的員工，一定程度上促進了企業(yè)的長期發(fā)展。
　　二、中小企業(yè)應(yīng)積極拓寬融資渠道，利用融資新工具進行融資
　　1、自然人擔保貸款：
　　工商銀行的境內(nèi)機構(gòu)對總資產(chǎn)在5000萬元以下的小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)的信貸業(yè)務(wù)時，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責(zé)任。
　　長期以來，由于小企業(yè)資金少、經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行認可的抵押、質(zhì)押物，要取得銀行的貸款比較困難。而另一方面隨著我國個體私營經(jīng)濟的發(fā)展，一些企業(yè)經(jīng)營者已經(jīng)積累了相當數(shù)量的個人資產(chǎn)，但由于政策的障礙無法用來向銀行提供擔保。對此，工商銀行增加了自然人為小企業(yè)貸款提供擔保的擔保方式，為解決部分小企業(yè)擔保難的問題找到了一條現(xiàn)實的出路。
　　自然人擔�？刹扇〉盅�、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。可作抵押的個人財產(chǎn)包括個人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運輸工具等。抵押物價值需由工商銀行二級分行（含）以上機構(gòu)或其認可的評估機構(gòu)進行評估、確認。在抵押期間，抵押人有維護、保養(yǎng)、保證抵押物完好無損的責(zé)任，并接受貸款行的監(jiān)督檢查。未經(jīng)貸款行同意，抵押人不得將抵押物轉(zhuǎn)讓、出租、變賣、饋贈或再抵押。而可作質(zhì)押的個人財產(chǎn)包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期清償全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項的，貸款行將要求擔保人履行擔保義務(wù)。在貸款行行使擔保權(quán)利時，可以通過處分抵押物或質(zhì)押財產(chǎn)受償，對附加個人連帶責(zé)任保證的，可直接要求保證人全額清償。
　　此外，為防范信用風(fēng)險，工商銀行還規(guī)定以下三類人不得作為保證人：一是擔任法定代表人、董事或高級管理人員所在公司有過企業(yè)破產(chǎn)、逃廢銀行債務(wù)等行為，經(jīng)確認個人負有主要責(zé)任的自然人；二是有過拖欠銀行貸款本息等不良信用記錄的自然人；三是有賭博、吸毒等不良行為或犯罪紀錄的自然人。
　　2、融資租賃
　　融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。它的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充；不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表的負債項目中，不影響企業(yè)的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。3、信用擔保貸款
　　信用擔保貸款是指以政府出資為主、依法設(shè)立主要從事小企業(yè)貸款信用擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu)，以及政府為實現(xiàn)特定政策目標獨立出資或與其他出資人共同出資設(shè)立擔保資金，并委托擔保機構(gòu)運作的以政府產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，對具有發(fā)展?jié)摿Φ男∑髽I(yè)，提供信用保證，協(xié)助其獲得銀行貸款，扶持和促進小企業(yè)快速健康發(fā)展的一種貸款業(yè)務(wù)。信用擔保是一種介于銀行與企業(yè)之間的中介服務(wù)。由于擔保的介入，分散和化解了銀行貸款的風(fēng)險，銀行資產(chǎn)的安全性得到保證，企業(yè)的貸款渠道也變得通暢起來。
　　4、買方信貸
　　買方信貸被認為對當事人有如下的好處：
　　第一、對進口商有利。進口商可以先取得并使用貨物，價款在一段較長的時期內(nèi)分期支付，同時能享受到低廉的利率。有關(guān)信貸問題由本國的銀行出面與出口方面洽談，其談判能力要比自己強（在賣方信貸中，信貸問題是由出口方銀行與進口商洽談的）；同時自己則可以集中精力就貿(mào)易的商務(wù)、技術(shù)問題進行分析、談判。第二、出口商也高興使用買方信貸。因為出口商實現(xiàn)了快速回籠資金的目的。而且也不會象賣方信貸那樣在其會計報表中造成大額的“應(yīng)收帳款”——因為這可能引起外人對企業(yè)的一種不好的印象。同時相比賣方信貸，買方信貸對出口商來說剩去了很多計算、考慮并轉(zhuǎn)嫁各種費用的麻煩。賣方信貸中，銀行是把款項貸給出口商的，所以向銀行分期歸還貸款的事也要由出口商做，還的款項里當然包括了各種費用如手續(xù)費、保險費等。這樣在定約之時，出口商要充分地考慮這些費用的轉(zhuǎn)嫁問題——當然是轉(zhuǎn)嫁給進口商。方法是提高貨價。然而，在買方信貸中，貸款在名義上是貸給進口商或進口國銀行的，還款也是由他們向出口國銀行歸還。出口商賣出貨物，收回現(xiàn)匯即可。第三、對銀行方面也有利。信貸問題由兩個銀行坐在一起談，很多事務(wù)會容易處理得多，同行好說話嘛。另外出口國銀行把款項貸給進口國銀行，進口國銀行有還款義務(wù)，這樣的貸款更加保險。而且進口國銀行與進口商在同一國家或地域里，彼此容易溝通和接觸，更加了解彼此的資信情況。所以風(fēng)險也就小了很多。
　　三、政企銀三方聯(lián)手破解中小企業(yè)融資難題
　　1、地方政府要做好“中小企業(yè)融資護航員”
　　地方政府應(yīng)健全針對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的利益補償機制和風(fēng)險分擔機制。由政府出資成立政策性擔保基金和擔保機構(gòu)，并通過資本注入、風(fēng)險補償?shù)榷喾N方式增加對信用擔保公司的支持，在增加專項貸款規(guī)模的同時，配套出臺針對小企業(yè)貸款的稅收優(yōu)惠和貸款貼息政策，以市場化的手段督促商業(yè)銀行對小企業(yè)信貸有所作為。
　　2、中小企業(yè)自身要加強內(nèi)部管理，爭做“誠信優(yōu)質(zhì)企業(yè)”
　　由于中小企業(yè)大多處在競爭很強的行業(yè)，總體盈利水平不高，這就限制了其通過內(nèi)源融資渠道融資的能力。要提高企業(yè)的盈利能力，必須加強公司治理，提高經(jīng)營管理水平，完善內(nèi)部控制制度，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)抗風(fēng)險的能力。
　　3、改革相對落后的金融體制
　　（1）、在金融機構(gòu)內(nèi)部設(shè)立中小企業(yè)融資綠色通道。
　　包括設(shè)置專職從事中小企業(yè)金融服務(wù)的產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)營銷、貸款審批、風(fēng)險管理人員；建立專業(yè)化、標準化的為中小企業(yè)服務(wù)的業(yè)務(wù)流程；具備高效的審查審批流程；建立獨立的中小企業(yè)信用客戶風(fēng)險評估體系；建立中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)集中化管理機制等。
　�。�2）、大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機構(gòu)。
　　為加快中小金融機構(gòu)發(fā)展，我國應(yīng)借鑒發(fā)達國家特別是韓國和日本等國家的先進經(jīng)驗，設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的專項中小金融機構(gòu)。從國際經(jīng)驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，在為中小企業(yè)提供融資方面的服務(wù)，主要還是中小金融機構(gòu)及政府的政策性金融機構(gòu)。因此，充分發(fā)揮中小金融機構(gòu)對廣大城鄉(xiāng)中小企業(yè)的融資服務(wù)。中小金融機構(gòu)本身把握好自己的合理定位，探索適合中小企業(yè)資金需求的信貸方式，這一點對于促進我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，意義是很重大的。
　　四、政府的扶持。
　　金融危機下，及時的資金補充是中小企業(yè)的救命稻草。但是銀行從自身盈利和貸款安全的角度出發(fā)，會更謹慎地考慮中小企業(yè)的貸款問題。在這種情況下，政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能作用。政府可以設(shè)立專門支持中小企業(yè)的政策性信用擔保機構(gòu)，由這些擔保機構(gòu)去綜合分析中小企業(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營情況等因素，給一些相對綜合評價較好的中小企業(yè)提供一定的信用擔保，從而增強銀行發(fā)放貸款的信心。另外，政府相關(guān)部門可以直接給予中小企業(yè)一定的政策支持、資金扶持，比如說稅收的優(yōu)惠、財政的補貼等等。通過這些措施的實施，可以一定程度上緩解金融危機下中小企業(yè)的融資難問題。
　　總之，金融危機下，只有中小企業(yè)、金融體系、政府，共同努力、相互支持，才能一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。
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