隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的快速發(fā)展，環(huán)境問(wèn)題也日益凸顯。環(huán)境信息披露，作為企業(yè)向外界傳遞其環(huán)境表現(xiàn)信息的工具和社會(huì)監(jiān)督企業(yè)環(huán)境管理活動(dòng)的途徑，逐漸受到重視。傳統(tǒng)的企業(yè)理論將股東利益置于企業(yè)存續(xù)和發(fā)展的核心地位，隨著政府、公眾對(duì)于企業(yè)環(huán)境保護(hù)問(wèn)題的關(guān)注，企業(yè)需承擔(dān)社會(huì)責(zé)任以平衡各利益相關(guān)者的利益。企業(yè)披露環(huán)境信息，不僅是其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的一部分，也是企業(yè)樹(shù)立良好形象，追求可持續(xù)發(fā)展的重要手段。

　　摘 要：基于利益相關(guān)者視角，分析不同利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境信息的需求，并根據(jù)Freeman的理論，對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行劃分。綜述性地介紹影響中國(guó)企業(yè)環(huán)境信息披露的利益相關(guān)者的研究成果。最后，揭示尚需深入研究的問(wèn)題：政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效的獎(jiǎng)懲措施、地方政府的協(xié)同作用;社會(huì)責(zé)任投資者;利益相關(guān)者不同環(huán)境下的環(huán)境信息需求特點(diǎn)以及利益相關(guān)者之間的相互作用;提高公眾環(huán)保意識(shí)，提升綠色競(jìng)爭(zhēng)力。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)管理論文,環(huán)境信息,披露,利益相關(guān)者,企業(yè)

　　引言

　　本文基于利益相關(guān)者視角，分析了不同利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境信息的需求特點(diǎn)，并根據(jù)Freeman的理論，對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行了劃分。根據(jù)目前關(guān)于中國(guó)企業(yè)環(huán)境信息披露影響因素的研究成果，綜述性地介紹影響企業(yè)環(huán)境信息披露的利益相關(guān)者、研究方法和結(jié)論。揭示了尚需深入分析的問(wèn)題，從而為理論研究和實(shí)踐提供參考。

　　一、利益相關(guān)者理論與環(huán)境信息披露

　　20世紀(jì)60年代，美國(guó)斯坦福大學(xué)研究小組最早對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行概念界定，其最初涵義的范圍主要限于股東、債權(quán)人及其他直接經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系人。 Ansoff 于1965年在其《企業(yè)戰(zhàn)略》一書(shū)中主張企業(yè)社會(huì)責(zé)任必須考慮利益相關(guān)者，以綜合平衡可能包括股東、管理人員、員工、供應(yīng)商和分銷(xiāo)商的諸多利益相關(guān)者之間相互沖突的索取權(quán)。1984年，F(xiàn)reeman在《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者方法》中給出了利益相關(guān)者的一個(gè)廣義定義即指那些能夠影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，或者能夠被企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程影響的任何個(gè)人和群體。該定義擴(kuò)展了利益相關(guān)者的內(nèi)涵，并正式將競(jìng)爭(zhēng)者、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)、政府、環(huán)境保護(hù)者、媒體等實(shí)體納入利益相關(guān)者的范疇。

　　Ullmann [1]將利益相關(guān)者理論運(yùn)用到企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露行為的解釋上，從動(dòng)機(jī)、壓力、結(jié)果三個(gè)方面建立了社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露框架并分析了利益相關(guān)者在各方面與企業(yè)的相互作用。從此，許多研究者從利益相關(guān)者如何影響企業(yè)環(huán)境信息披露這一角度，識(shí)別和分析其作用以使企業(yè)更全面的披露環(huán)境信息和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

　　二、利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)披露環(huán)境信息的需求分析和劃分

　　Freeman在《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者方法》中將企業(yè)的利益相關(guān)者從權(quán)力和利益兩個(gè)維度上進(jìn)行了劃分，其中，權(quán)力可以通過(guò)形式或投票權(quán)、經(jīng)濟(jì)權(quán)力和政治權(quán)力來(lái)體現(xiàn)。利益是考察多個(gè)利益相關(guān)者可以被察覺(jué)的利益的范圍，可通過(guò)股權(quán)、經(jīng)濟(jì)和施加影響者來(lái)體現(xiàn)。根據(jù)相關(guān)法規(guī)、指引對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露的規(guī)范和要求，分析了主要利益相關(guān)者的環(huán)境信息需求。雖然不同的行業(yè)背景和環(huán)境，企業(yè)利益相關(guān)者的環(huán)境信息需求重點(diǎn)以及“利益和權(quán)力”的表現(xiàn)形式不同，但是分析利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境信息的需求，并在此基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行劃分，可以為我們分析利益相關(guān)者如何影響企業(yè)環(huán)境信息披露行為及其影響程度提供思路。

　　三、影響中國(guó)企業(yè)環(huán)境信息披露的利益相關(guān)者

　　(一)環(huán)保和監(jiān)管部門(mén)

　　要求和規(guī)范企業(yè)披露環(huán)境信息，是政府實(shí)施環(huán)境政策進(jìn)而保護(hù)生態(tài)環(huán)境的重要舉措。國(guó)家環(huán)保部門(mén)、證監(jiān)會(huì)、證券交易所、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)均頒布相關(guān)法規(guī)和指引以規(guī)范企業(yè)環(huán)境信息披露。2005 年頒布了國(guó)務(wù)院關(guān)于落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》(國(guó)發(fā)[2005]39 號(hào))明確規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)公開(kāi)環(huán)境信息。2007年證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《上市公司信息披露管理辦法》成為對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管工作的主要依據(jù)。2008年發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)保監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，標(biāo)志著綠色證券環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策的正式出臺(tái)，對(duì)促進(jìn)上市公司持續(xù)改進(jìn)環(huán)境表現(xiàn)有重要意義。對(duì)于一些重大環(huán)境事件，2008年國(guó)家環(huán)�？偩帧蛾P(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求上市公司及時(shí)披露與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的重大事件。深圳證券交易所、上海證券交易所也分別于2006年9月、2008年5月頒布實(shí)施上市公司社會(huì)責(zé)任指引對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露進(jìn)行了規(guī)范。2012年2月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《綠色信貸指引》要求銀行業(yè)充分發(fā)揮杠桿作用促進(jìn)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)。

　　可見(jiàn)，相關(guān)法規(guī)和指引對(duì)中國(guó)上市公司環(huán)境信息披露施加了一定的制度壓力。對(duì)此，大部分研究結(jié)果顯示企業(yè)環(huán)境信息披露水平與制度壓力正相關(guān)。王建明[2]通過(guò)選取樣本數(shù)據(jù)，對(duì)可能影響環(huán)境信息披露水平的行業(yè)差異和外部制度壓力等因素進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明監(jiān)管力度越大的企業(yè)其環(huán)境信息披露水平相對(duì)更高。沈洪濤、馬杰[3]用“中國(guó)污染源監(jiān)管信息公開(kāi)指數(shù)”作為衡量地方政府對(duì)環(huán)境信息公開(kāi)監(jiān)管力度的指標(biāo)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)地方政府對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露的監(jiān)管能顯著提高企業(yè)的環(huán)境信息披露水平并增強(qiáng)輿論監(jiān)督的作用。

　　(二)股東和債權(quán)人

　　企業(yè)環(huán)境戰(zhàn)略的制定、實(shí)施以及后果可能會(huì)幫助企業(yè)樹(shù)立良好的社會(huì)形象、增加企業(yè)價(jià)值，而企業(yè)因?yàn)榄h(huán)境事故產(chǎn)生的或有負(fù)債也可能因?yàn)閿?shù)額巨大而使企業(yè)陷入生存危機(jī)，使股東和債權(quán)人蒙受重大損失。因此環(huán)境信息披露具有戰(zhàn)略意義，是建立良好投資關(guān)系、降低信息不對(duì)稱(chēng)和代理成本的重要溝通手段。對(duì)此，牛佳麗、聶紹芳[4]等以2010―2012年滬深石化塑膠行業(yè)A股上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果顯示債務(wù)融資與企業(yè)的環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。然而，李宏婧 [5]以環(huán)保部認(rèn)定的A股重污染行業(yè)上市公司為樣本，研究顯示企業(yè)負(fù)債比重與企業(yè)環(huán)境信息披露水平負(fù)相關(guān)。祁雯[6]實(shí)證分析滬市A股重污染行業(yè)，得出來(lái)自于投資者和消費(fèi)者的壓力與企業(yè)環(huán)境信息披露顯著正相關(guān)。陳玉清、馬麗麗[7]實(shí)證結(jié)果顯示市場(chǎng)反應(yīng)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露相關(guān)性不強(qiáng)。此外，孫碩、張新楊[8]還基于委托代理理論，運(yùn)用博弈論對(duì)社會(huì)責(zé)任投資與企業(yè)價(jià)值相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了理論探索。 　　(三)媒體和社會(huì)公眾

　　當(dāng)出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)，企業(yè)為維護(hù)或提升其社會(huì)聲譽(yù)，選擇披露環(huán)境信息向市場(chǎng)傳遞企業(yè)具有良好環(huán)境管理的信號(hào)，使企業(yè)獲得市場(chǎng)勢(shì)力或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。王霞、徐曉東、王宸[9]以企業(yè)產(chǎn)品是否為中國(guó)名牌或著名商標(biāo)為變量實(shí)證研究顯示社會(huì)聲譽(yù)與環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。而張彥、關(guān)民[10]通過(guò)對(duì)111家A股重污染上市公司的實(shí)證分析則顯示，公眾環(huán)保意識(shí)和社會(huì)監(jiān)督水平對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露水平無(wú)顯著影響，企業(yè)可能不愿披露可能有損企業(yè)公眾形象的環(huán)境信息。

　　當(dāng)發(fā)生重大環(huán)境事故后，肖華和張國(guó)清[11]通過(guò)案例分析和實(shí)證研究研究表明由于受到媒體及公眾更多的關(guān)注，發(fā)生重大事故的企業(yè)及相關(guān)行環(huán)境信息披露通常會(huì)增加。企業(yè)出于戰(zhàn)略意義披露環(huán)境信息，以降低環(huán)境事故對(duì)其生存正當(dāng)性帶來(lái)的負(fù)面影響，從而維護(hù)良好的社會(huì)形象。

　　(四)其他利益相關(guān)者

　　目前中國(guó)關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、社區(qū)等利益相關(guān)者與企業(yè)環(huán)境信息披露水平的研究相對(duì)較少。這可能由于其客觀、可查找的數(shù)據(jù)較難獲得。部分學(xué)者通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷、案例分析的方法進(jìn)行探索。劉蓓蓓、俞欽欽、畢軍[12]等通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查與實(shí)證結(jié)合，結(jié)果顯示競(jìng)爭(zhēng)者日益提高的環(huán)境信息水平以及來(lái)自消費(fèi)者的壓力是企業(yè)提升環(huán)境表現(xiàn)的重要原因。調(diào)查顯示92%的企業(yè)認(rèn)為由于居民舉報(bào)或投訴而導(dǎo)致企業(yè)面臨罰款、掛牌督辦等處罰是企業(yè)改善環(huán)境績(jī)效的主要原因;黃?、周春娜 [13]認(rèn)為管理層持股使其更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，做出更加符合公司股東利益的經(jīng)營(yíng)決策，其研究結(jié)果顯示管理層持股有助于提升企業(yè)環(huán)境信息披露水平。

　　四、啟示和建議

　　(一)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效的獎(jiǎng)懲措施、地方政府的協(xié)同作用

　　首先，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部壓力迫使企業(yè)披露必要的環(huán)境信息。但是，如何通過(guò)有效的獎(jiǎng)懲措施促使企業(yè)更加主動(dòng)地提升環(huán)境信息披露水平，達(dá)到社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一，仍然需進(jìn)一步探索。Zhang B[14]等提出一個(gè)經(jīng)常遵守政府法規(guī)的公司可能會(huì)對(duì)普通征費(fèi)和罰款不敏感，然而如果征費(fèi)增大到一個(gè)較高的水平，這可能影響其經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，他可能會(huì)再次努力遵守嚴(yán)格的規(guī)定。監(jiān)管的傳統(tǒng)執(zhí)法，在中國(guó)是很弱的[15]。L.J.Qin[16]等研究顯示目前的排污費(fèi)和罰款往往在中國(guó)太低了。排放費(fèi)只有50%的污染防治設(shè)施和運(yùn)營(yíng)的成本，有些項(xiàng)目甚至是低于10%的污染控制的費(fèi)用�？梢�(jiàn)，深入研究有效的獎(jiǎng)懲措施對(duì)通過(guò)制度壓力提升企業(yè)環(huán)境信息披露水平是有必要的。

　　其次，國(guó)家環(huán)保部、證券交易所、銀監(jiān)會(huì)等的相關(guān)法規(guī)和指引對(duì)企業(yè)披露環(huán)境信息做了統(tǒng)一規(guī)范，但是行業(yè)差異以及各企業(yè)所處區(qū)域的具體內(nèi)外部環(huán)境是不同的，地方政府如何實(shí)施有針對(duì)性的監(jiān)管手段，實(shí)現(xiàn)與國(guó)家政府、監(jiān)管部門(mén)的有效協(xié)同，值得進(jìn)一步思考。

　　(二)社會(huì)責(zé)任投資者

　　社會(huì)責(zé)任投資(SRI)是指在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)之外，以預(yù)期穩(wěn)定利潤(rùn)分配的持續(xù)性、遵守法律、雇傭習(xí)慣、尊重人權(quán)、消費(fèi)者問(wèn)題、社會(huì)貢獻(xiàn)程度和對(duì)環(huán)境問(wèn)題的關(guān)注等社會(huì)倫理性標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，評(píng)價(jià)并選擇企業(yè)所進(jìn)行的投資[17]。社會(huì)責(zé)任投資者通過(guò)各種股東行為起到影響、改善企業(yè)行為進(jìn)而使企業(yè)社會(huì)責(zé)任不斷提升的作用。社會(huì)責(zé)任投資經(jīng)過(guò)在歐美國(guó)家的快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為美國(guó)的一種主流的投資方式。在中國(guó)社會(huì)責(zé)任投資還處于起步階段，將社會(huì)責(zé)任投資與提升企業(yè)環(huán)境信息披露水平相聯(lián)系，可能為投資者提供影響企業(yè)環(huán)境管理的有效途徑。

　　(三)利益相關(guān)者不同環(huán)境下的環(huán)境信息需求特點(diǎn)以及利益相關(guān)者之間的相互作用

　　孟曉華、張?jiān)鳾18]通過(guò)案例研究方法，以H石油公司渤海漏油事件為例，結(jié)合公共危機(jī)事件四階段的劃分理論，識(shí)別出國(guó)家政府、地方政府、媒體、公眾、環(huán)保組織和社會(huì)人士為利益相關(guān)者，揭示了不同的利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境披露的關(guān)注點(diǎn)與影響力具有較大差異，并分析了利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露的驅(qū)動(dòng)機(jī)制。

　　不同行業(yè)的企業(yè)核心利益相關(guān)者的識(shí)別，利益相關(guān)者之間的相互影響;不同性質(zhì)、不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)的同一種利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)環(huán)境信息需求的差異會(huì)對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露行為產(chǎn)生不同的影響，對(duì)此進(jìn)行識(shí)別和深入分析，不僅有助于企業(yè)平衡各利益相關(guān)環(huán)境信息需求，制定適合企業(yè)發(fā)展的環(huán)境戰(zhàn)略，也為環(huán)保和監(jiān)管部門(mén)制定有效的政策、法規(guī)提供有益借鑒。

　　(四)提高公眾環(huán)保意識(shí)，提升綠色競(jìng)爭(zhēng)力

　　消費(fèi)者可以通過(guò)“貨幣投票”直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，同行競(jìng)爭(zhēng)者的披露水平可能為企業(yè)選擇性披露環(huán)境信息提供參考。而基于環(huán)�？紤]，從產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)到產(chǎn)品的回收、再利用，力求提高資源利用率、減少污染的企業(yè)行為應(yīng)該得到“貨幣投票”，具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不同行業(yè)的消費(fèi)者、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)者在多大程度上、在哪些主要方面影響企業(yè)環(huán)境信息披露水平有待進(jìn)一步研究。

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